周一上证综指上涨1.75%，站稳3300点上方，过去一周上证综指累计涨幅已经超过5%。从行业来看，周一涨幅靠前的板块为军工、计算机、电子、通信、汽车等，涨幅均在3%以上。从过去一个月的市场表现来看，国防军工、消费、电力设备及新能源、医药、食品饮料等上半年强势板块，和建材、有色金属、化工、机械等一些低估值蓝筹板块均有不错的表现，涨幅都在10%以上。（数据来源：Wind，2020.7.4-2020.8.3）

对此，汇丰晋信大盘基金 基金经理 黄立华 认为：

随着国内经济向上修复，市场有望迎来风格再平衡，上半年表现落后的优质低估值蓝筹，以及被市场抱团的优质高确定性成长股有望迎来交替上涨。

一方面可以继续关注大金融和竞争格局好转的周期龙头等低估值股票的投资机会。这类周期性较强的行业上半年受影响较大，很多竞争力弱或规模较小的公司已经或正在被淘汰，优质的上市公司未来在各自细分领域有望提升其市场份额和盈利能力，长期来看已经具有不错的投资价值。

另一方面对于上半年表现突出的成长股如光伏、新能源汽车、TMT（科技、媒体和通信）、线上消费等领域的优质企业，虽然目前估值相对较高，但这些行业代表了中国经济结构转型的主要方向，未来3-5年甚至更长的时间范围内，其成长性可能都比较确定并且成长空间还较大，我们将对些新经济的优质企业进行动态评估和深入研究，寻找部分估值相对合理的优质成长股的投资机会。